新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:新华基金管理有限公司

基金托管人:平安银行股份有限公司

报告于2016年4月21日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司按照基金合同的规定，于2016年4月20日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .本期已实现收入是指基金扣除相关费用后的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润为当期已实现收入加上当期公允价值变动收入；

2.上述基金业绩指标不包括所有费用(如基金认购费和赎回费等)。)为持有人认购或交易基金，且计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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注:基金采用每日再平衡计算方法作为业绩基准。

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

新华爱信第二担保混合证券投资基金

累计净增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2015年11月19日至2016年3月31日)

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注:1 .基金合同于2015年11月19日生效，截至报告期末不足一年。

2.基金的开仓期为6个月，本报告期内基金未完成开仓。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，新华基金管理有限公司作为新华阿信第二保本混合证券投资基金的管理人，按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华阿信第二保本混合证券投资基金基金合同》等相关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则，管理和使用基金资产，在严格控制风险的基础上，为持有人谋求最大利益。整体运作合法合规，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011年修订)，公司制定了《新华基金管理有限公司公平交易管理制度》..系统范围包括国内上市股票和债券一级市场认购和二级市场交易等所有投资管理活动，也包括授权、研究分析、投资决策和交易执行等与投资管理活动相关的所有环节。

在市场交易中，投资指令由交易部门统一发布，交易系统的公平交易模块启动。根据公司制度，严格禁止作为交易对手的不同投资组合之间的交易，严格控制不同投资组合在同一天的反向交易。

场外交易，如在一级市场购买一些债券和购买非公开发行的股票，由交易部门根据每个投资组合经理申报的数量按比例分配，以满足价格条件。如有异议，交易部门应上报投资总监、总监、财务工程部和监督审计部，重新审核并确定最终分配结果。如果监察长认为有必要，他可以召集一个风险管理委员会评估和审查公平交易的结果。对于银行间市场交易、固定收益平台交易和交易所大宗交易，投资组合经理以投资组合的名义向交易部门下达投资指令，交易部门向银行间市场或交易对手进行询价和交易确认，按照“时间优先、价格优先”的原则，确保每个投资组合有公平的交易机会。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，本公司收集了不同投资组合在不同时间段的同向交易价差的溢价样本，通过平均溢价、买入/卖出溢价和利润转移额判断在一定时间段内不同投资组合之间是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况。此外，在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价中，不存在当日证券单边交易量低于当日证券交易量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2016年第一季度，经济数据显示出明显的阶段性稳定迹象，受食品价格上涨和原材料补充的推动，通胀水平适度上升。从外汇储备和外汇持有量的变化来看，汇率贬值的压力有所缓解。第一季度，股市经历了融合、取消融合等里程碑事件，并于3月走出谷底反弹；债券市场受到基本面和资金的影响，季度末收益率水平明显回升。基金于2015年11月底开始第二个保本周期的投资运作，目前正处于积累安全垫和开仓的重要阶段。在主要资产方面，在安全缓冲的限制下，我们建立并保持了较低的股票头寸，并逐步建立了短期债券组合。就股票而言，在市场大幅下跌后，我们努力捕捉具有高安全边际的品种。我们主要关注基本面良好、能够适应新经济趋势的转换型股票和低价值蓝筹股品种，并继续避免单纯依靠描绘愿景来取悦市场。主题股票。至于债券，我们努力获得一定的息票收入，同时控制投资组合的整体期限。一般来说，新周期开始后，我们主要关注低风险资产，把风险控制放在首位。我们把防范和控制债券信用风险作为一项重要任务，确保持有的每一笔债券都具有良好的偿债能力；对于估值水平高的股票，我们关注其确定性增长能力，坚决避免前景不确定的公司。此外，作为增加产品收入的一种手段，我们在资本成本允许的情况下适度参与了新的可转换债券和新股认购。

4.4.2报告期内基金的业绩

截至2016年3月31日，该基金的股份净值为1.003元，报告期的股份净值增长率为0.10%，而同期的基准增长率为0.93%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

展望2016年第二季度，受房地产和基础设施投资反弹的影响，预计第一季度经济将保持复苏势头，而适度上升的通胀水平预计将与经济增长形成螺旋效应。中期而言，在供应方改革政策的引导下，预计整个宏观经济仍将聚焦于结构调整，在此过程中，将逐步寻找和培育新的经济增长点。如果没有外生因素，通胀大幅反弹的可能性仍然很低；汇率受政策因素和海外因素等多种因素的影响，仍然是一个不可忽视的不确定因素。空进一步宽松的货币政策继续受到挤压，投资者对政策改善的预期和预期效果也在减弱；财政政策可能会得到强化。总体而言，短期内宏观条件对债券市场的影响趋于负面，二季度中长期债券利率风险高于以往。在债券投资操作中，我们将在防范信用风险的前提下，保持中短期投资组合持续时间，并密切关注基本面变化对债券市场的影响。当收益率明显上升时，我们将根据宏观环境调整持续时间。可转换债务资产仍处于标的物稀缺阶段。虽然存续主体较多，但可转换债券的溢价仍然偏高，目前没有很大比例的配置价值。新增可转换债券供应量增加后，我们将逐步恢复对可转换债券的投资。对于股票投资，我们将在控制风险的前提下保持一定的头寸，加强目标的筛选，优化错误目标的配置；我们还将继续加强对公司基本面的研究，寻找能够在新经济中脱颖而出的真正价值和真正增长的品种。随着经济的适度复苏和通货膨胀水平的适度恢复，有产品价格上涨预期的企业有望受益。我们不会追逐那些产品价格偏离基本面的公司，但我们将重点寻找那些股价尚未反映价格上涨预期带来的根本性改善的潜在目标。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

在本报告期内，连续20个工作日内，基金份额持有人数量未少于200人或基金资产净值未少于5000万元。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

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5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金未持有资产支持证券投资。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有权证投资。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告所述期间结束时，基金没有持有股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

该基金合约中没有股指期货的投资政策。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金的基金合约，基金没有国债期货的投资政策。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

截至报告期末，基金没有持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评估

截至报告期末，基金没有持有国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期末，基金投资的前十大证券未受到监管部门调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

5.11.2报告期内，基金投资的前十只股票未超过基金合同规定的备选股票池。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告所述期间结束时，基金在转换期间没有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，前十只股票无流通限制。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，子项目和总项目之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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注:本基金合同于2015年11月19日生效，终止期限为两年。截至2016年3月31日，该基金仍处于关闭期。

7 .影响投资者决策的其他重要信息

在报告所述期间，基金没有任何其他影响投资者决策的重要信息。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

(一)中国证监会批准募集新华爱信第二保本混合型证券投资基金的文件

(2)关于申请募集新华爱信第二担保混合证券投资基金的法律意见书

(3)新华爱信第二保本混合证券投资基金托管协议

(4)新华爱信第二担保混合证券投资基金基金合同

(5)《新华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

(6)新华爱信第二保本混合证券投资基金招募说明书

(七)基金管理人的业务资格批准、营业执照和章程

(八)基金托管人业务资格审批和营业执照

8.2存储位置

基金管理人和基金托管人的住所。

8.3访问方法

投资者可以在营业时间免费查看，以工作成本购买拷贝，或者通过基金经理的网站查看。

新华基金管理有限公司

2016年4月21日